『內容概要』:
這本書就如同書名主要在說明反脆弱的觀念,反脆弱的觀念對於風險的管控十分受用,能讓你知道如何提高黑天鵝事件的風險承受能力,很喜歡作者直言不諱的寫作風格,覺得不恰當的觀念及論文,直接指名道姓的抨擊完全沒有在怕,當然作者也不一定全對,但至少他是發自內心的誠懇在寫書,這是一本讀完會很有收穫的書推薦給大家。
『反脆弱』:
作者對於反脆弱定義是『隨機事件得到的上檔利益,多於承受的下檔損失』,我認為這就是面對不確定性未來的承受能力,常見的蟑螂就有反脆弱,當氣候變異食物匱乏,蟑螂有很高的生存能力,反而可能因為威脅變少族群而壯大,有反脆弱能讓你在黑天鵝事件中安全度過,甚至會得到利益,大自然就有反脆弱性,會有生物死亡,物種被淘汰但大自然一直都會在,但人類常常不懂這個道理,對於經濟過度的干預,以為自己可以掌控經濟,讓小衰退往後延造成系統的脆弱,反而造成更大的危機爆發,關於反脆弱這邊再舉個例子一個公務員,在閒暇時做音樂,跟一個只做音樂的人誰具有反脆弱性,當然是公務員閒暇做音樂,做音樂是個比較有風險的事,當你有個正值工作,你就比較不怕做音樂失敗,反觀只做音樂的人風險就十分的大,在做生涯規劃及投資的時候要想著如何讓自己有反脆弱性,可以度過各種狀況,而不是怎麼做會最成功會得到最多的獲利 。
『槓鈴效應』:
槓鈴效應的解釋是一邊規避風險一邊極度擁抱風險,極度擁抱風險有可能讓你獲得巨額的報酬,就算失敗也有規避風險的一邊可以讓你生存下來,作者認為這種配置具有反脆弱,這就如同上段文章中公務員的例子,你可能因為音樂致富,就算沒成功也還是有穩定的工作,作者覺得這樣會比採取中等風險的規劃還要來的好,我覺得這是提供給你投資時一個很好的想法,但這也是要按照個人狀況去配置,你不能傻傻地就一半配置在規避風險一半配置在擁抱風險,以我的做法我會備置大多數的資產在規避風險上,再拿比較小的比例擁抱風險,我以前是不太會去投資擁有不確定性風險,但報酬可能也相對高的股票,有了槓鈴效應的觀念讓我的投資多了個想法,會去配置一些高風險的股票。
『否定策略』:
否定策略的解釋是去除負面減少錯誤而不是去追求正面,知道什麼不能做而不是去做預測 ,作者覺得要預測未來很難,應該把重點放在什麼事情不能做,做了什麼事會造成災難比較容易知道,舉個例子你不該去聽投顧老師的預測去貸款all in買賣股票,你要做的是去避免高槓桿及重壓一支股票,你很容易理解高槓桿及重壓一支股票所帶來的風險,這跟巴菲特的擊球理論很像,巴菲特說過在股票市場不會被三振,你不會因為錯失機會遭到處罰,你要做的是避免亂揮棒,也就是減少犯錯的機會。
『脆弱轉移』:
脆弱轉移簡單的說就是把利益留給自己,把風險轉移給其他人,在我以前學習投資時也有學到這樣的觀念,只不過本書作者有更深入的去討論,脆弱轉移一個很好的例子就是理專,我從不相信理專,理專的利益明顯跟你有所衝突,理專是被銀行所聘用,理專勢必會做出對銀行有利的操作,例如購買高管理費的商品與時常買賣投資標的讓銀行賺手續費,最大的重點在於他完全不用對你的投資組合負責,賠錢頂多就是你不在找他當理專,有賺錢時他可以抽成,這就是把脆弱轉移給其他人,自己幾乎不用承受下檔風險而享受上檔利益,這是非常不公平的,要避險自己跳入這種陷阱,跟你利益有所衝突的人都要特別小心,你不能期待人性會主動讓自己損失,而去讓他人得利。
內容重點
1.反脆弱。
2.槓鈴效應。
3.否定法
4.推薦分數:5分(滿分5分)
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